TIGER 미국 30년 국채 프리미엄 액티브
TIGER 미국 30년 국채 프리미엄 액티브
TIGER 미국 30년 국채 프리미엄 액티브 상품은 3가지 특징이 있습니다. 첫 번째는 요즘 많이 투자하는 TLT 같은 미국 장기 채권에 투자하는 상품입니다. 두 번째는 커버드 콜 전략으로 높은 배당금을 지급하는 구조를 갖고 있습니다. 마지막 세 번째는 요즘 대세죠, 매달 배당을 지급하는 월배당 형태입니다.
장기 채권
올해 기준 금리가 내려가는 것에 대한 무게가 실리면서 장기 채권에 더욱 관심이 많아졌습니다. 타이거 미국 30년 국채 프리미엄 액티브는 장기 채권에 투자하는 ETF이며, 듀레이션은 17로 긴 편인데요. 이 말은 기준 금리가 1% 인하되면 17% 수익이 발생하는 구조입니다. 2% 내려가면 34% 수익이, 3% 내려가면 51%가 되죠. 기준 금리를 3% 내린다는 이야기는 5.5%에서 2.5% 아래로 내려간다는 이야기인데요. 올해는 아니더라도 장기적인 관점에서는 2%로 다시 내려갈 가능성도 있는 상황입니다.
TLT 장기 채권과 TLT W 채권 커버드 콜의 매력을 동시에 갖고 있다는 겁니다. 즉, 시세 차익도 고려하면서 높은 월 배당을 받을 수 있다는 것이죠. 비중을 살펴보면, 장기 채권 상승에 70% 참여하고 콜옵션 매도 비중은 30%로 제한하고 있습니다.
이렇게 때문에 당장 금리 인하가 진행되지 않아도 배당을 받으며 기다릴 수 있게 됩니다.
커버드콜, 월배당
타이거 미국 30년 국채 프리미엄 액티브는 커버드 콜을 통해 높은 월 배당을 지급합니다. 현재 기준으로 배당률 12%를 내다보고 있습니다. 월 1% 이상의 배당금을 지급하겠다는 목표를 갖고 있죠. 현재 시장 상황에서는 12% 이상의 프리미엄이 나올 것입니다. 아쉬운 점은 총보 수가 0.39% 높다는 건데, 커버드콜 상품 치고는 나쁘지 않은 수준입니다.
또 다른 장점이라면 화해지 상품이라는 건데요. 현재 원달러 환율이 130원 넘었습니다. 3년째 고환율을 유지하고 있는데요. 만약 환율이 1원까지 하락한다면 177%의 치명적인 손실을 보게 됩니다. 이런 불상사를 막기 위해 환해지 상품으로 출시됐습니다. 반면에 달러 자산을 보유하고 싶은 투자자는 직접 투자하거나 환율에 노출된 상품을 고려해 보는 것이 좋습니다.
퇴직연금으로 투자 가능
퇴직 연금으로 투자할 수 있다는 겁니다. 절세 혜택과 함께 과세 이연 효과를 누릴 수 있습니다. 채권형 ETF는 안전 자산으로 속하기 때문에 100% 투자할 수 있습니다. IRP에서 안전 자산 30% 대한 고민이 있으셨던 분들은 참고해 주세요.
30년 국채 비교
미국 30년 국채 장기 채권 ETF로 대표적인 다른 두 종목은 에이스 미국 30년 국채 액티브, 솔 미국 30년 국채 커버드 콜입니다. 우선 에이스 미국 30년 국채 액티브는 tlt와 동일하다고 보면 됩니다. 미국 장기 채권 그대로 가지고 온 상품이죠. 가운데 솔 미국 30년 국채 커버드 콜은 고배당 상품으로 tlt와 동일하다고 생각하시면 됩니다.
마무리
오늘 소개해 드린 타이거 미국 30년 국채 프리미엄 액티브는 TLT, TWW 혼합된 상품이에요. 7대 3으로 어떤 상황에 투자하는 게 좋은지 말씀드릴게요. 앞으로 기준 금리가 빠르게 인하될 것으로 보인다면 높은 수익률을 목적으로 에이스 미국 30년 국채 액티브에 투자하는 것이 좋습니다. 기준 금리가 인하되는 시간이 조금 더 걸려서 변동성이 심할 것 같다면 솔 미국 30년 국채 커버드 콜에 투자하는 게 유리합니다. 높은 월 배당을 받으며 금리 인하를 기다릴 수 있습니다. 마지막으로 두 마리 토끼를 모두 잡고 싶다면 타이거 미국 30년 국채에 프리미엄 액티브를 선택하면 됩니다. 기준 금리 인에 따른 수익률과 횡보했다 변동성에 따른 월 배당을 받을 수 있습니다.
타이거 미국 30년 국채 프리미엄 액티브의 장점과 단점을 정리해 볼게요. 우선 장점은 앞에서 소개한 내용들인데요. 금리 인해 따른 수익률 상승이 기대되고 높은 월 배당금을 받을 수 있습니다. 걱정되는 부분을 말씀드리면, 기준 금리가 끝없이 내려가는 건 아니기 때문에 상승에 대한 한계가 분명 존재합니다. 그리고 최근에 커버드 콜 상품이 많이 출시되고 있는데, 검증된 전략이라고 보기에 아직 부족한 부분이 많습니다.
ETF LAB. Youtube를 정리한 글입니다. 아래 링크를 통해 해당 내용을 직접 들으실 수 있습니다.