환노출 vs 환헷지 (S&P500/나스닥100/SCHD/테크TOP10/미국30년국채)
환율 하락기 투자 전략과 ETF 소개
환율 변화
요즘 환율이 갑자기 내려와서 걱정하는 분들이 많은데요, 해외 직접 투자하기 꺼려지는 요즘입니다. 이럴 때 어떻게 투자하면 좋을지 그 방법에 대한 이야기를 해보겠습니다. 환율이 내려올 때 좋은 ETF를 소개해 드려 볼게요.
우선 최근 10년 동안 원/달러 환율이 어떻게 움직였는지 먼저 체크해 보겠습니다. 2015년 환율이 1,321원이었습니다. 2021년까지 해도 환율이 1,100원대로 나름 평균 환율이 150원을 꾸준히 유지하고 있었는데요. 그런데 2022년부터 환율이 격하게 오르기 시작했습니다.
그 이유는 미국 금리와 한국 금리 차이가 발생되면서 돈의 가치에 갭이 생겼습니다. 그러면서 자연스럽게 환율이 1,200원을 넘어 1,300원까지 상승했습니다. 금리뿐 아니라 다양한 이유로 환율이 움직이지만, 지금까지 결과로는 금리가 가장 큰 역할을 한 것으로 보입니다.
2024년 1월부터 지금까지의 환율 변화를 체크해 보면, 꾸준히 오르다가 최근에 격한 하락을 보여주고 있는데요. 8월 현재까지 평균 환율이 1,357.1원이 있던 것이 지금 1,332.1원이 됐습니다. 계속 오르던 환율이 이제 정점을 찍고 내려오는 건 아닌지 생각하게 만드는 그림입니다. 심지어 미국은 9월에 기준 금리를 내린다는 이야기가 나오고 있는데요. 그렇게 된다면 앞으로 환율은 더 내려갈 가능성이 높아진 겁니다. 올해 고점에서 환율이 얼마나 내려왔는지 자세히 살펴보면, 고점에서 4.1% 하락했습니다. 그 말은 미국 주식에 투자하고 있었다면 주가와 상관없이 내 계좌는 4.1% 마이너스가 된 겁니다. 미국의 직접 투자뿐만 아니라, 국내 상장된 미국 ETF 매수해도 마찬가지인데요.
환율에 따른 주가 변동
1. S&P 500
8월 초부터 지금까지 환율 노출 상품과 환율 해지 상품의 주가 차트를 가지고 왔는데요. 종목명 뒤에 H가 붙으면 환해지 상품으로, 환율 변화와 상관없이 오로지 지수를 추종하는 ETF입니다. 결과를 보면요, 환해지 상품은 2.7% 상승했는데, 노출 상품은 0.9% 하락했습니다. 둘의 수익률 차이는 3.6% 발생했는데요, 같은 지수를 추종하는 ETF도 환율 노출 여부에 따라 이렇게 달라지게 됩니다. 미국 증시는 올랐는데, 내 계좌가 마이너스 된 이유가 여기에 있는 거죠. 연금 저축이나 ISA 계좌로 투자하고 있다면 환율까지 고려해서 투자해야 합니다.
2. 나스닥 100
역시나 환해지 상품이 노출 상품보다 더 높은 수익률을 보이고 있는데요, S&P 500과 비슷하게 3.5% 갭이 발생했습니다. 8월 초부터 지금까지 환율이 갑자기 하락하다 보니 수익률 차이가 생각보다 크게 발생한 것을 알 수 있습니다.
3. 미국배당다우존스
세 번째로 미국 배당 다우 존스를 보겠습니다. SCHD 최근 주가가 하락했는데, 다행히도 다시 반등이 나왔죠. 환해지 상품은 SCHD와 동일하게 주가가 반등하는 모습을 보여줬습니다. 그런데 환노출 상품은 주가가 반등했는데 불구하고 환율이 하락하면서 미처 못 올라오고 하락한 상태로 머물러 있는 것을 알 수 있습니다. 환노출 상품과 해지 상품의 갭은 2.7%입니다.
4. 미국테크TOP 10
헷지 상품을 보면 시원하게 반등한 것을 볼 수 있는데요. 재밌는 사실은 앞에서 미국 배당 다우존스는 환노출 상품은 반등을 못 했는데, 미국 테크탑 10은 반등을 보여줬습니다. 둘의 빅테크 기업들은 환율과 상관없이 움직인 걸까요? 그건 아니겠죠. 둘의 갭을 보면 앞에서 봤던 종목들과 비슷하게 3.5% 갭이 있습니다.. 그 말은 빅테크 기업이 강한 상승을 보여줬기 때문에 반등이 멋지게 나왔지만, 여전히 환율의 갭은 메꾸지 못한 모습입니다.
5. 미국 30년 국채
마지막 다섯 번째 종목을 보겠습니다. 미국 30년 국 종목도 역시나 환노출 상품이 하락 이후 상승을 못 하고 있네요. 둘의 갭은 3.6% 있습니다. 최근 2주 동안 환율이 많이 내려온 만큼, 노출 상품이 맥을 못 추고 있는 모습입니다.
마무리
같은 S&P 500 지수를 추종하는 ETF에 투자하면서, 두 가지 상품으로 분할해서 모아가는 겁니다. 그럼 환율 때문에 비싸게 ETF 매수하는 걱정을 덜 수 있겠죠. 혹은 달러 자산을 그대로 모으고 싶다면, 환노출 상품에 그대로 투자하는 방식을 고수해야 합니다. 혹시라도 한국의 경제 위기가 찾아온다면, 갑자기 환율이 치솟을 수가 있는데요. 그렇게 된다면, 환노출 상품에 투자하고 있는 사람들은 지수 수익분배 수익도 챙기게 됩니다. 과거 IMF 때를 생각해 보면 갑자기. 환율이 800원에서 두 배 이상 오른 것을 생각하면, 위기에 대비하는 것도 좋은 방법이 됩니다. 추가로, 앞에서 소개드리지 못한 환해지 상품 몇 가지 더 가지고 왔습니다. 미국 러셀이 1, 미국 부동산 리츠, 골드, 은입니다. 환율 변동에 따라 다양한 투자 전략을 세우시는 데 도움이 되시길 바랍니다.
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ETF 총 정리 - 빅테크, 배당, 월배당
개인연금, IRP, ISA, 퇴직연금 개인 계좌에서 ETF 투자하기 위한 정리 연금이 계속 중요하다고 하는데 연금에서는 ETF에만 투자를 할 수 있습니다. 투자하려는 방향에 맞게 ETF를 선별해야 합니다
livingn.journeyofidea.com
ETF LAB. Youtube를 정리한 글입니다. 아래 링크를 통해 해당 내용을 직접 들으실 수 있습니다.